Инвестпривет, друзья! Чтобы гарантированно заработать на дивидендах, необходимо грамотно покупать дивидендные акции. Иначе можно купить меньше акций за те же деньги и лишиться значительной части прибыли. Вообще, заработок на дивидендах – это целое искусство. Но если вы хотите окунуться в этот увлекательный мир – начинайте пробовать уже сейчас!
Дивиденды выплачиваются компанией из полученной прибыли. Соответственно, рассчитывать на их получение можно, если только компания успешно работает на рынке. Чем больше дивиденды и чем стабильнее финансовое положение компании, тем дороже ее акции.
Чтобы получить дивиденды и, собственно говоря, заработать на дивидендах по акциям, необходимо владеть ценной бумагой на дату отсечки. Это последний день, когда закрывается реестр акционеров. На ком была записана акция в тот день, тот и получает тапки дивиденды.
Например, в 2018 году Алроса закрыла реестр 14 июня. Купить акции надо было до 11 июня – поправка на выходные плюс режим торгов Т+2 (акции зачисляются на вас счет на второй день, поэтому покупать надо минимум за 2 дня до отсечки).
Продать акцию можно хоть на следующий день – главное, чтобы вы владели ей в дату закрытия реестра.
Чтобы подсчитать, сколько можно заработать на дивидендах, необходимо заглянуть в тот же дивидендный календарь. В примере с Алросой можно было заработать по 5,04 рубля на одну акцию. Доходность составила 4,94% – сама акция стоила на дату закрытия реестра 106 рублей.
Где можно купить дивидендные акции
Короткий ответ: у любого брокера с доступом на Московскую биржу.
Подробный ответ: эмитенты проходят листинг на биржах, в том числе Московской. Но просто так прийти и купить акцию там нельзя. Нужен посредник. В их качестве выступает брокер.
За покупку акции необходимо будет уплатить комиссию. Обычно она вообще небольшая – сотые или десятые доли процента. Но помимо нее, брокеры берут плату за депозитарное обслуживание, ведение счета и т.д.
В общем, чтобы купить акцию – нужен брокер. Без него никак.
Какие компании выбрать для покупки дивидендов
Чтобы заработать на дивидендах, вам нужны эмитенты, которые стабильно эти самые дивиденды платят. В не так уж и много. От себя лично рекомендую:
- МТС – стабильные выплаты и в принципе хорошее будущее;
- Лукойл – регулярно увеличивают дивиденды;
- Сбербанк – главный банк страны, дивидендная политика предусматривает увеличение выплат;
- Московская биржа – перспективы роста;
- Норильский никель;
- Газпром.
Из зарубежных эмитентов:
- Kimberly-Clark;
- SySCo;
- Coca-Cola;
- Apple;
- Berkshire Hathaway;
- Procter & Gamble (производитель Тайда);
- McDonald’s и другие .
Эти компании стабильно платят дивиденды – и, что еще важнее, регулярно повышают размер выплат. Купив акции дивидендных аристократов с дисконтом, можно будет рассчитывать на то, что однажды размер дивидендов даже превысит стоимость покупки.
А вообще выбирать дивидендные акции стоит, исходя из следующих данных:
- как давно компания производит выплаты;
- растут ли дивиденды;
- каково финансовое состояние компании;
- не являются ли акции перекупленными;
- заложены ли дивиденды в цену акций;
- производит ли компания обратный выкуп акций (если да – это хороший знак, так как, во-первых, котировки акций будут расти, во-вторых, менеджмент будет готов платить щедрые дивиденды самим себе);
- планируется ли изменений дивидендной стратегии.
Конечно, следует смотреть и на коэффициенты – в первую очередь P/E и P/S. И придерживаться какой-либо из стратегии покупки дивидендных акций.
И еще один момент – доходность в прошлом гарантирует такой же прибыли в будущем. Считайте это уведомлением о рисках.
Стратегии покупки дивидендных акций
Купить и держать
Самая простая стратегия, ее иногда называют стратегией усреднения. Ее суть заключается в том, что зарабатывать на дивидендах по акциям можно просто приобретая их определенными долями через равные промежутки времени.
Важно: в дальнейшем примере я не стал высчитывать профит с точностью до рубля, важнее понять сам принцип стратегии.
Например, год назад вы решили откладывать с зарплаты по 5000 рублей и на эти деньги покупать акции Сбербанка по текущей цене. В течение последнего года котировки менялись от 140 до 220 рублей за 1 акцию. Вам удалось купить 330 акций в среднем за 180 рублей.
В 2018 году размер дивидендов составил 12 рублей на 1 акцию. Следовательно, к середине года (а дивиденды Сбербанк платит в июне) у вас было примерно 300 акций, и вы получили 3600 рублей. Если на следующий год банк увеличит выплаты, то вы получите еще больше – за счет увеличения количества бумаг во владении и за счет большего числа дивидендов.
Прелесть стратегии в том, что вам не нужно считать мультипликаторы или разбираться в финансовых отчетах. Вы просто покупаете акции известных надежных компаний, стабильно платящих дивиденды, и получаете выплаты.
В течение года вы покупаете акции по средней возможной цене – отсюда ее название: «усреднение».
Покупка с дисконтом
Но описанный выше способ хорош не всегда. Например, если бы вы не покупали акции Сбера за 240 рублей, а отложили 5000 рублей на счет, и купили акции, когда котировки упали хотя бы до 200, то приобрели бы не 20 акций, а 25 (на самом деле акции Сбербанка продаются лотами по 10 штук, поэтому в обоих случаях вы купили бы 20 акций – но нам важно понимание самого принципа покупки с дисконтом).
Следовательно, более правильной стратегией, как заработать на дивидендах, будет покупка с дисконтом.
Приобретать следует акции надежных компаний, котировки которых рухнули по внешним причинам, не зависящим от бизнеса. Например, из-за санкций, введенных против России. Или из-за сезонных изменений. Ваша задача – купить больше акций за те же деньги. Ведь размер дивидендов зависит не от количества инвестированных денег, как в случае с вкладами, а от числа акций на руках.
Покупка до объявления дивидендов
Компания объявляет о выплате дивидендов после заседания совета директоров. Именно там решается рекомендованный размер выплат. Затем организуется собрание акционеров, где они подтверждают решение директоров или решают, что лучше деньги оставить в компании.
Кажется, что покупать дивидендные акции лучше всего сразу после этого. Но вы же не один такой умный 🙂 За дивидендами следят тысячи глаз. И как только появляются положительные новости о дивах, акции начинают скупать и котировки растут как на дрожжах.
К моменту выплаты дивидендов стоимость акций существенно прибавляет, так как все хотят их получить. А сразу после выплаты котировки падают, так как спекулянты начинают избавляться от ставших ненужными акций.
Это называется «дивидендный гэп». Чем больше дивиденды, тем крупнее гэп.
На примере акций МТС видно, что после выплаты дивидендов 5 июля котировки упали с 288 до 269 рублей. После этого начался нисходящий тренд. Те, кто купили акции компании за несколько дней до отсечки теперь вынуждены переживать просадку.
Продажа в день отсечки
Следовательно, еще один способ заработать на дивидендах компаний – продать их в день отсечки. К примеру, приобретя те же акции МТС после падения их стоимости незадолго до выплаты (там был иск от ФАС по поводу роуминга) за 250-260 рублей можно было продать их за 288 рублей. Прибыль – 18-28 рублей на одну акцию. Вполне сопоставимо с размером самих дивидендов – 23,4 рубля.
Так что можно купить акции намного заранее и продать их на пике их стоимости – заработаете намного больше, чем просто получите дивиденды.
Покупка после отсечки
Видели, как цены на акции падают после выплаты дивидендов? Это отличный момент для покупки. Если вы хотите сделать инвестиции в определенную акцию и держать ее как можно дольше, советую пропустить дату отсечки и купить бумагу после. Приобретете больше акций на те же деньги.
Многие инвесторы приобретают акции заранее и продают их в день отсечки, следуя предыдущей стратегии. Но так как они хотят продолжать и дальше владеть акциями, то покупают их сразу после дивидендного гэпа обратно.
Особо ушлые еще и открывают короткую позицию, чтобы заработать дополнительно на нисходящем тренде. Но это несет в себе риски – акции могут продолжить расти, если выйдут хорошие новости или компания обладает хорошими мультипликаторами.
Заключение
Таким образом, есть несколько стратегий, как заработать на дивидендах – от наиболее простой «купить и держи» до сложной, включающей в себя раннюю покупку и продажу в день отсечки с последующим докупом. Можно реинвестировать полученные дивиденды, чтобы наращивать портфель или, напротив, выводить их на счет, чувствуя себя раньте, живущим на проценты. В любом случае – удачи в покупке с акциями, и да пребудут с вами дивиденды!
Читайте еще, это интересно!
Центральный Телеграф и его дивиденды в 37,5% годовых: стоит ли…
Погоня за дивидендами требует от трейдера применения специальных торговых тактик, которые по своей сути кардинально отличаются от привычных вариантов трейдинга.
Торгуй по крупному только с ведущим брокером
Собственно стоит понимать, что дивидендные стратегии рассчитаны на долгосрочных трейдеров или инвесторов.
Популярные стратегии заработка на дивидендах
Первая стратегия, с которой мы хотели бы начать обзор является среднесрочная тактика с окупаемостью в два три месяца. Суть этой дивидендной стратегии заключается в том, чтобы произвести покупку акций за пару дней до закрытия реестра.
После закрытия реестра начинается так называемый период отсечки, когда акция после выплаты дивиденда падает в стоимости на размер дивиденда. Данная просадка, которая образуется, является рабочим моментов, а ваша цель переждать ее. После того как цена актива вернется к исходной точки следует продать акции и зафиксировать прибыль в виде дивидендов.
Однако стоит понимать, что для реализации этой стратегии вам потребуется выбрать сильный актив, который склонен к постоянному росту и восстановлению. Пример подобной сделки вы можете увидеть на примере покупки акции Газпрома за пару дней до отсечки и прибыльное закрытие сделки спустя пару месяцев:
Достоинством этой стратегии является быстрая окупаемость вложенной инвестиции, причем, если брать в оборот акции с поквартальной выплатой дивидендов можно получить доходность на уровне 40 процентов годовых.
Также этот вариант позволяет максимально реинвестировать полученный доход, вовлекая в оборот все больше новых акций. Если говорить о недостатках, то стоит отметить тот факт, что вы можете выбрать неправильный актив либо попасть в черную полосу для компании, а акции так и продолжат свое падение.
Вторая стратегия имеет более долгосрочный характер, а удержание акций может быть до одного года. Суть стратегии заключается в том, чтобы купить акции после отсечки и выплаты дивиденда. Именно в этот момент стоимость акции сильно падает в цене (на размер дивиденда).
Однако как мы знаем компании, которые выплачивают дивиденды очень востребованы для инвестора и цена начнет свой восстановительный рост. Удержание акции может происходить до выплаты следующих дивидендов. Пример подобной сделки по акции Роснефть вы можете увидеть на изображении ниже:
В отличие от предыдущей торговой тактики практически весь заработок припадает на получение дохода с курсовой разницы. Однако если вы будете удерживать позицию максимально долго в рынке вплоть до выплаты следующего дивиденда, то вы не потеряете средства на отсечке.
Также в процессе работы у вас будет минимальная просадка в отличие от первого варианта. Если говорит о недостатках, то вы не застрахованы от форс мажорных обстоятельств в компании и сильного снижения акций в стоимости, убыток по которым не покрывает дивидендную доходность.
Третья стратегия, которую чаще всего применяют инвесторы, называется «Купи и держи». Суть стратеги заключается в том, чтобы отобрать акции лидеров своей отросли с неиссякаемым потенциалом. Для примера Газпром будет торговать газом еще как минимум 100 лет, поэтому доходов от него дивидендов хватит на всю жизнь.
После того как вы выбрали компании лидеров с высокой дивидендной доходностью производится их покупка и удержание на протяжении десятилетий. Поскольку дивиденды получаемые с акций должны приносить доход инвестор на постоянной основе производит реинвестиции в новые акции.
Собственно цель данного подхода заключается в создании дополнительного источника дохода за счет дивидендной доходности, а не курсовой разницы. Такую методику применяет такой известнейший инвестор как Уорен Бафет.
Как минимизировать риски от дивидендной стратегии
Для первых двух стратегий, которые рассмотрены выше, вы можете воспользоваться методом хеджирования. В чем он заключается? Для примера если вы решили поймать дивидендную доходность по первой стратегии, но боитесь, что сильно потеряете после отсечки, вы можете купить фьючерс на эту же акцию только на продажу.
Таким образом, вы сформирует позицию максимально нейтральную к рынку. Однако в процессе формирования позиции объем в денежном эквиваленте должен быть одинаковым, поскольку в противном случае вы получите либо прибыль, либо убыток, по какому-то из инструментов.
Также вы можете за хеджировать позицию , например CFD контрактом у форекс брокера, который не делает поправку на дивиденды.
В заключение хотелось бы отметить, что дивиденды не являются основным источником дохода спекулянтов на фондовой бирже, поэтому для того чтобы получить максимальный доход с минимальными рисками вы должны сформировать портфель акций и максимально диверсифицировать риски.
Далеко не все брокеры начисляют дивиденды при покупке акций, некоторые компании используют чисто спекулятивные варианты трейдинга, из известных брокеров выплату дивидендов осуществляет
В списке инструментов есть группа, которая называется CFD. С CFD на сырье и товары все более менее ясно, а вот CFD на акции менее популярные. Данная статья написана с целью сделать этот вид торговых инструментов более понятным для рядовых трейдеров. Она будет в основном написана в формате словаря с доступными, для трейдеров разного уровня подготовки, объяснениями. Также, постараюсь указывать в скобках оригинальные английские термины, так как они более универсальные, и часто будете с ними сталкиваться при работе с CFD на акции. Не буду делать долгие вступления, сразу перейдем к теме.
CFD – абсолютно спекулятивный инструмент
Итак, начнем с первого понятия, или контракт на разницу – это сделка между трейдером и дилинговым центром, об оплате разницы стоимости между текущей стоимостью актива и его стоимостью на момент окончания срока действия или закрытия данного договора. Если взять именно CFD на акции, то они не имеют временного срока окончания (в отличие от CFD на фьючерсные контракты), и более того, возможность закрыть договор (или по-нашему закрыть сделку по CFD) может только трейдер в одностороннем порядке, это еще одно важное преимущество.
Как Вы поняли, CFD– это производный инструмент, стоимость которого меняется в зависимости от базового инструмента, в нашем случае от стоимости акции. Это абсолютно спекулятивный инструмент, и именно с этой целью он был создан, как возможность работать с небольшим депозитом.
Покупка CFD на акции не предусматривает физического владения акциями. Таким образом, покупая контракт на разницу, Вы не становитесь акционером компании. Давайте сразу рассмотрим, что же это такое акция. Акция (Share ) – это ценная бумага, закрепляющая право на получение части прибыли компании (дивиденды) и правом на участие в управлении компанией (сборы акционеров). Есть разные виды и типы акций, но мы на этом останавливаться не будем, так как это не основная тема статьи, но об этом есть просто громадное количество информации в свободном доступе в интернете.
Конечно, если Вы имеете купленный контракт на разницу по какой-то акции, то на участие в сборах акционеров, Вы не претендуете, но с дивидендами иначе. Итак, мы подошли к термину – это часть прибыли компании, которая выплачивается ее акционерам в соответствии к количеству акций, которыми они владеют.
Календарь выплат дивидендов
Многие брокеры CFD, как и брокеры рынка акции платят дивиденды. Хотя зачастую, из-за того, что это не акция, а контракт на разницу, то это понятие заменяют на другое — поправка на дивиденды (Dividend adjustment ), хотя суть от этого не меняется. Ее размер указан на сайте самого дилингового центра, услугами которого Вы пользуетесь. Когда Вы откроете календарь выплат дивидендов, то увидите несколько разных дат. Мы рассмотрим в хронологическом порядке.
Итак, первая дата – «дата объявления» (Declared Date ). По состоянию на эту дату, уже произошло собрание акционеров, где огласили прибыль компании, и решили какую сумму из нее можно дать на выплату дивидендов. Таким образом, в этот день публикуется сумма дивидендов, которые будут выплачены на каждую акцию.
Следующая дата – это «дата фиксации реестра» (Ex-dividend Date ). Именно в этот день надо владеть акциями, вернее в нашем случае контрактами на разницу, для того чтобы получить сумму поправки на дивиденды. А если быть более точным, то на момент открытия торговой сессии Вы уже должны иметь открытую позицию по CFD на акцию, т.е. по факту, контракт надо купить за день до даты фиксации реестра. Это важно.
И последняя дата – это «Дата выплаты» (Pay Date ). В этот день Вы получите свою поправку на дивиденды, если будете владеть CFD на акции в день фиксации реестра. Как Вы поняли, не надо держать контракт на акцию до даты выплаты, Вы можете продать его даже в день фиксации реестра, все равно Ваш счет уже внесен в реестр, и Вы без каких-либо условий получите свою поправку на дивиденды.
Периодичность выплаты дивидендов, как и размер, зависит от решения акционеров. В основном они выплачиваются раз в квартал, по некоторым инструментам раз в год. Эта информация также в основном представлена на сайте Вашего дилингового центра. И еще один момент, не каждая компания постоянно выплачивает дивиденды, Вы понимаете, что иногда компании завершают свой отчетный период с убытком, и, по сути, платить дивиденды не с чего, тогда собранием акционеров решается не выплачивать дивиденды.
Также, имейте в виду, что для того, чтобы получить дивиденды, у Вас должна быть контракта. В случае, если у Вас позиция на продажу (Sell) на момент фиксации реестра, тогда размер поправки на дивиденды будет списан с Вашего счета в день выплаты. Еще добавлю, что во многих дилинговых центрах есть калькулятор расчета дивидендов, что есть довольно удобно. И, пожалуй, о дивидендах достаточно.
ETF – торгуемые на бирже фонды
В CFD на акции на самом деле не все инструменты являются акциями в полном значении этого слова. Некоторые из них являются ценными бумагами немного другого типа, их называют торгуемыми на бирже фондами. Итак, Торгуемые на бирже фонды () – это индексный фонд, акции которого свободно обращаются на бирже. Структура такого фонда полностью повторяет структуру базового инструмента/индекса.
Например, инструмент, который точно есть у всех диллинговых центров, которые предоставляют доступ к CFD на акции – это инструмент под тиккером SPY . Это фонд, в котором базовым инструментом является индекс S&P500. Этот фонд включает в себя акции всех компаний, которые входят в данный биржевой индекс и в той же пропорции. Кстати, это самый первый ETF, который начал торговаться в США, и на данный момент, является одним из самых популярных по объему торгов инструментом. Трейдеры еще называют его «Спайдер». Также у многих дилинговых центрах часто встречаются ETF с такими тиккерами – DIA, QQQ и другие.
Кратность . Все CFD на акции имеют два знака после комы, это связанно с первичным инструментом – акциями. Хотя, в принципе, акции в США, которые стоят меньше доллара имеют 4 знака после комы, но на такие акции не делают контракты на разницу, так как в основном это так называемые «мусорные» акции (акции компаний которые имею большую вероятность того, что их снимут с торгов).
Размер позиции . Размер 1 лота контракта на разницу равен 1 лоту на бирже. В США (именно акции американских компаний в основном только доступны в CFD) стандартно включает в себя 100 акций , не зависимо от цены. Таким образом, если мы покупаем CFD объемом 0.01, то это равняется тому, что мы купили одну акцию. Здесь довольно просто.
Плечи. Как я писал выше, CFD были созданы только со спекулятивной целью, поэтому использование их без плеча ни имеет смысла. В основном, почти во всех диллинговых центрах CFD на акции можно купить или продать с 10% обеспечением, т.е. с плечом 1 к 10. Некоторые поставщики услуг дают возможность работать с плечом 1 к 20 и даже больше.
Стоимость операций. Вот подошли и к финансовому вопросу. Какие же платы снимают с нас за операции и CFD на акции. Первое, это комиссия. Она зависит от брокера, но в среднем он равна 0,05%. Комиссия платится только при открытии позиции, в отличие от рынка акций, где комиссия платится и при открытии, и при закрытии. Далее . На каждой позиции по CFD, так же как и на валютах, мы платим спред. Спред у контрактов на разницу статичный, не плавающий, и в основном зависит от стоимости самого контракта. Чем больше стоимость компании, тем больше спред. И еще одна издержка – это оплата за перенос через ночь, так называемый своп. Своп, как правило, небольшая издержка, которого, кстати, можно избежать в большинстве случаев, если у Вашего дилингового центра есть (а они есть почти у всех).
И последний момент. CFD на акции доступны к торгам только тогда, когда торгуется сам актив (акция). Если Вы торгуете CFD на американские акции, то время торгов – с понедельника по пятницу с 9:30 по 16:00 по времени работы биржи (по EST). Поэтому, часто графики инструментов кажутся «равными». Также надо учитывать праздники, так как в отличие от Форекс, во время праздников акции, а соответственно и CFD, не торгуются.
Вот такие особенности имеют CFD на акции, как видно нет ничего сложного. А в следующих статьях мы рассмотрим, как прибыльно работать с этим типом инструментов, и какие преимущества он имеет над другими инструментами (кстати, почему-то почти никто не пользуется ними) и каких нет в ни одном другом инструменте. До встречи!
Fortrader
Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str.
Victoria
Victoria, Mahe, Seychelles
+7 10 248 2640568
Валютный рынок предоставляет широкие возможности для заработка, но у него есть один существенный недостаток – узкий перечень активов, доступных для торговли. На этом фоне становятся привлекательными CFD на акции, позволяющие диверсифицировать портфель.
Под классическим CFD понимается специальный контракт на разницу цен базового актива, при покупке/продаже которого проигравшая сторона выплачивает прибыль контрагенту, сделавшему более точный прогноз, а брокер взимает комиссию за посредничество.
Первые CFD стали использоваться в Великобритании относительно недавно – в 90-е годы прошлого века, но за столь короткий промежуток времени они уже успели прочно закрепиться на финансовых рынках и даже были признаны авторитетными европейскими регуляторами в качестве полноценного инвестиционного инструмента.
Специфика CFD на акции при торговле через форекс-дилера
Прежде чем говорить про особенности современных CFD, давайте на минуту представим, каким был этот рынок на этапе своего становления. Во-первых, как уже становится понятно по названию, контракты на разницу относятся к категории внебиржевых, т.е. данные сделки никогда не выводились на основной рынок.
Во-вторых, чтобы открыть позицию на ценную бумагу или сырьевой актив, заинтересованные лица (или компании) должны были обсудить условия сделки и заключить «на бумаге» договор, согласно которому прибыль, полученная одной из сторон после изменения котировок базового инструмента, выплачивается за счёт средств проигравшей стороны.
Чтобы стало понятно, о чём идёт речь, рассмотрим пример. Предположим, что спекулянты A (бык) и B (медведь) заключили между собой CFD на ценную бумагу, которая к моменту истечения договора подорожала на $10. Объём сделки соответствовал 1000 акций.
Это значит, что сторона A получит доход в размере $10 тыс., а инвестор B потеряет $10 тыс. В принципе, схема очень похожа на обычную биржевую торговлю, ведь на фондовом рынке заработок одного инвестора всегда является прямым убытком его контрагентов.
Но это всё теория, на практике же возникало множество проблем, начиная от несоблюдения условий договора отдельными лицами и заканчивая сложностями при установке даты погашения обязательств. В настоящее время практически все CFD открываются при посредничестве форекс-компаний.
Теперь контрагентом по всем CFD для трейдера является непосредственно его брокер, т.е. когда клиент делает ставку на рост стоимости базового актива, у компании автоматически формируется обратная позиция. Далее, в зависимости от объёма операций и доли этого ДЦ на общем розничном рынке, возможны следующие варианты управления риском:
- Компания не станет ничего предпринимать, т.е. в случае успешной клиентской сделки она будет выплачивать ему выигрыш за счёт собственных средств – это самый опасный и нежелательный вариант, поскольку он может привести к банкротству брокера со всеми вытекающими;
- Если компания крупная и активно предлагает CFD на акции, она может свести противоположные заявки двух разных клиентов, т.е. в данной ситуации будет реализована классическая схема;
- И последний подход предполагает хеджирование совокупной позиции на реальном фондовом рынке.
Преимущества и недостатки CFD на акции
Перед переходом к изучению инвестиционных и спекулятивных стратегий необходимо принять во внимание ключевые плюсы и минусы контрактов на разницу, в частности, если проводить сравнительный анализ между этими деривативами и настоящими акциями, обращающимися на фондовой бирже, можно отметить их следующие сильные стороны:
- По CFD используются дробные лоты, это значит, что можно открыть позицию по контракту номиналом в 50, 10 и даже 1 акцию (если используется центовый или микро-счёт);
- В данном случае трейдер защищён от отрицательного баланса, т.е. у него не возникнет обязательств перед форекс-дилером. А вот на фондовом рынке при использовании кредитного плеча подобные ситуации отнюдь не редкость;
- Большая часть операций по CFD осуществляется через терминал MetaTrader4, поэтому для них подойдут многие индикаторы, стратегии и роботы, созданные для валютных пар;
- Для торговли контрактами на разницу вовсе не обязательно вносить на счёт внушительную сумму;
- Даже во время кризисов, когда рынки синхронно падают, а брокеры запрещают короткие позиции, по CFD можно свободно открывать продажи.
Что касается недостатков CFD на акции, то их также предостаточно, но самыми заметными минусами являются следующие нюансы:
- Спреды и комиссии по сделкам с CFD намного выше аналогичных показателей на акциях, вследствие чего многие внутридневные и скальперские стратегии, приносящие доход на фондовой бирже, начинают генерировать убытки при торговле в ДЦ;
- Спецификацию и прочие условия CFD на акции форекс-дилер может менять в одностороннем порядке;
- Если фондовый брокер обанкротится или просто прекратит деятельность, за трейдером останется право собственности на приобретенные акции, а получить что-то от ДЦ в подобной ситуации практически невозможно (даже если он имел лицензию авторитетного регулятора).
Таким образом, зная особенности и специфику этих контрактов, можно найти неплохие возможности для заработка, но наибольший интерес CFD представляют именно в плане диверсификации рисков. Кроме этого, многие компании выплачивают положительную поправку на дивиденд.
Отбор контрактов для торговли
Поскольку котировки CFD в точности (до цента) совпадают с ценами соответствующих акций, их можно свободно использовать во всех среднесрочных и долгосрочных стратегиях, созданных для фондового рынка. Учитывая данное обстоятельство, в дальнейшем мы не будем делать особый акцент на тот факт, что контракт на разницу является лишь деривативом.
Итак, вне зависимости от торговой стратегии, на первом этапе анализа необходимо отобрать в портфель только те инструменты, корреляция между которыми является относительно низкой. Решить поставленную задачу помогает специальный индикатор iCorrelationTable.
Как можно заметить, данный алгоритм строит корреляционную матрицу, по которой очень удобно оценивать связь между разными бумагами, в частности, для инвестиций и торговли наибольший интерес представляют инструменты, коэффициент корреляции между которыми не превышает 0,7.
Что касается настроек iCorrelationTable, то мы рекомендуем использовать следующие параметры:
- CorPeriod = 104 – данное значение актуально для недельного графика, так как оно показывает взаимосвязь цен за последние два года (этого интервала более чем достаточно);
- SymbolsListVariant = 2 – это вариант отображения матрицы, в частности, если здесь задать единицу, индикатор построит таблицу для всех без исключения тикеров, а если указать «2», программа будет исследовать взаимосвязи только между бумагами, заданными пользователем.
Кстати говоря, прежде чем указывать в данное поле двойку, необходимо создать в директории «MQL4 – Files» (напомним, эта папка вызывается командой «файл – открыть каталог данных») текстовый документ «Symbols», содержимое которого должно выглядеть следующим образом:
В нашем примере сильная корреляция наблюдается между Boeing Co и Apple, а также между General Electric и Johnson & Johnson, поэтому при формировании портфеля совмещать данные бумаги нежелательно. Дело в том, что смысл в покупке/продаже инструментов, цены которых движутся синхронно, отсутствует, так как гораздо проще увеличить рабочий объём лишь по одной из этих бумаг. В данном случае трейдер тратит значительно меньше времени на анализ.
И раз речь зашла про объёмы операций с CFD на акции, напомним, что завышать риски не следует, поскольку волатильность этих инструментов гораздо выше, чем на Форекс, в частности, для спекулятивных сделок будет достаточно плеча 1 к 10, а при формировании инвестиционных портфелей разумно вообще отказаться от кредитных средств.
Кстати говоря, в последнее время европейские регуляторы (Франции, Бельгии и других стран) выдвигают новые требования к форекс-дилерам, в числе которых есть пункты, согласно которым компания должна ограничивать плечо. Пока эти доклады носят консультативный характер, но мы считаем, что в ближайшем будущем данный показатель будет законодательно установлен на уровне 1 к 20 или 1 к 10.
Заработок на дивидендах
Главная особенность CFD на акции заключается в том, что по их покупке начисляется поправка на дивиденд. Как правило, трейдеры рассматривают эту корректировку в качестве приятного бонуса к основной сделке из-за её небольшой величины, но это лишь поверхностный взгляд.
Дело в том, что западные инвесторы иногда используют один интересный приём – набирают портфель из «дивидендных акций», динамика которого сильно коррелирует с фондовыми индексами, и одновременно с этим открывают равновеликую короткую позицию по фьючерсу на SP500.
В результате образуется своего рода «замок», в рамках которого прибыль/убыток от движения фондовых котировок компенсируется убытком/прибылью, полученными от фьючерсной сделки, а трейдер получает от компаний дивиденды. В общем и целом, такая стратегия является низкорентабельной, но и риски по ней практически отсутствуют.
Теперь посмотрим на данную схему через призму CFD. Во-первых, форекс-дилеры предоставляют возможность работы не только с акциями, но и с индексами. И, во-вторых, высокие плечи в ДЦ позволяют открывать крупные сделки, внося на счёт минимум средств (это как раз тот случай, когда высокое плечо приносит пользу, поскольку благодаря хеджированию риск потерь основного капитала сводится к минимуму).
Таким образом, заработать на дивидендах можно и в дилинговом центре, главное правильно выбрать активы, рассчитать объёмы сделок и отключить свопы (если таковые вообще начислялись, ведь сегодня многие компании по CFD на акции их не списывают).
И вот здесь начинается самое интересное, поскольку половину работы (подбор дивидендных бумаг, коррелирующих с SP500) за нас уже сделала компания Инстафорекс, которая добавила в перечень активов контракты SPDR S&P 500 ETF Trust. Иначе говоря, это CFD на акции фонда, инвестирующего в SP500.
Как следует из таблицы, на момент написания обзора эта компания платила на каждую акцию $1,33, поэтому перед наступлением даты фиксации реестра есть смысл купить SPY и одновременно с этим открыть равновеликую продажу CFD на индекс (или фьючерс) SP500.
В данной операции трейдер потеряет часть средств на комиссиях и спредах, но прибыль, полученная за счёт дивидендов, должна покрыть все издержи. Возможно, в будущем ситуация изменится, но в 2017 году такая схема являлась достаточно выгодной. Как только поправка поступит на счёт, сделку можно закрыть.
Если же Инстафорекс решит убрать CFD на SPY из перечня активов, всегда можно вручную собрать портфель, коррелирующий с SP500. Разумеется, в этом случае придётся снова воспользоваться индикатором iCorrelationTable. Да и вообще, при формировании портфелей (не только из CFD) данный эксперт незаменим.
Мы не стали сегодня рассматривать спекулятивные технические стратегии, поскольку они мало чем отличаются от методов торговли на Форекс, и сделали акцент на инвестициях. На этом фоне не лишним будет напомнить о том, что многие профессиональные инвесторы перед принятием решения о покупке ценной бумаги учитывают также и ключевые фундаментальные показатели, самым важным из которых считается коэффициент P/E.
Данная величина показывает, как соотносится текущая капитализация корпорации с её прибылью, иначе говоря, по ней можно косвенно судить о сроке окупаемости инвестиций в компанию. Если мы говорим про фондовый рынок США, то на бычьем цикле для голубых фишек оптимальным значением P/E можно считать 20-25.
Когда коэффициент значительно выше указанных величин, компания явно перекуплена, т.е. приобретать такие акции на долгосрочную перспективу (с ориентиром на пенсионный возраст) можно, но лучше ими просто спекулировать. Вот для активной торговли CFD как раз и подойдут.
Некоторые инвесторы также принимают во внимание показатель Forward P/E, для расчёта которого используется величина прогнозируемой прибыли на акцию. Принято считать, что низкая величина этого коэффициента свидетельствует о неплохом потенциале эмитента.
Подводя итог сегодняшней теме, ещё раз подчеркнём, что CFD на акции относятся преимущественно к категории спекулятивных инструментов, но при грамотном подходе они позволяют не только собрать инвестиционный портфель, ориентированный на среднесрочную перспективу, но и заработать на дивидендах практически без риска для депозита.
Что касается непосредственно выбора дилингового центра, предоставляющего подобные продукты, то здесь работает простое правило – счёт лучше открывать в известных компаниях. Кроме этого, мы настоятельно не рекомендуем пользоваться услугами «персональных менеджеров», так как они не несут ответственности за убытки клиентов. Если возникает потребность в получении аналитической информации, лучше обращаться к независимым фирмам.